목표주가 하향 조정: HD현대인프라코어의 투자 가치는?

 

 

 

2023년 3분기의 HD현대인프라코어 실적에 대한 리뷰를 통해, 회사의 현재 상황 및 동향에 대해 자세히 알아보겠습니다. 이 보고서에서는 매출, 영업이익, 그리고 시장 기대치와의 비교를 통해 분기 실적을 평가하고, 건기사업과 엔진사업에 대한 성과를 분석할 것입니다. 마지막으로 투자의견과 목표주가에 대한 정보도 제공할 것입니다.

 

 

HD현대인프라코어의 목표주가는 기존  16,000 원에서  13,000 원으로 하향 조정되었다

 

 

매출액 및 영업이익

 

 

 

2023년 3분기, HD현대인프라코어의 매출액은 1조 762억원으로 기록되었으며 전년 대비 -8.6% 감소하였습니다. 반면, 영업이익은 897억원으로 전년 대비 +20.0% 증가하였으며 영업이익률(영업이익/매출액)은 8.3%로 나타났습니다. 그러나, 순이익은 490억원으로 전년 대비 -24.7% 하락했습니다.

 

 

 

시장 기대치 비교

HD현대인프라코어는 시장 기대치를 크게 하회하였으며, 매출액과 영업이익은 각각 -14.1%와 -26.1% 하회하였습니다. 이는 시장에서의 예상치에 비해 낮은 실적을 보인 것으로 분석됩니다.

 

 

 

건기사업

건기사업의 매출은 7,925억원으로 YoY -9.8% 감소하였습니다. 북미 지역에서 호황이 지속되었지만, 한국과 동남아 지역에서 부진한 결과를 보였습니다. 그러나 중동 및 라틴아메리카 지역에서는 여전히 견조한 수요가 있었습니다. 건기사업의 영업이익률은 전년 동기 대비 +2.2%p 개선되었지만, 전분기 대비해서는 수익성이 다소 악화되었습니다.

 

 

 

엔진사업

엔진사업의 매출은 2,837억원으로 YoY -4.9% 감소하였으며 차량용/방산용 엔진 등의 매출 본격화가 매출 감소를 일부 상쇄하였습니다. 엔진사업의 영업이익률은 13.9%로 가격 인상 및 믹스 개선으로 전년 대비 +0.9%p 개선되었습니다.

 

 

 

투자의견 및 목표주가

 

 

 

투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 기존 16,000원에서 13,000원으로 하향 조정되었습니다. 목표주가는 '23년과 '24년 실적 전망치를 고려한 12개월 Fwd EPS 1,665원에 Target P/E 8.0배를 기반으로 설정되었습니다. 선진시장에서는 수요가 견조하며, 볼륨 확대를 통한 성장이 기대됩니다. 그러나 아시아 시장은 아직 불확실한 상황입니다.

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3Q23의 HD현대인프라코어 실적 리뷰를 통해, 회사의 경영 상황과 동향을 살펴보았습니다. 시장 기대치를 크게 하회한 결과를 토대로 건기사업과 엔진사업을 분석하였고, 투자의견과 목표주가에 대한 정보도 제공했습니다. 앞으로의 경영 전망과 시장 동향을 주시하며 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.

 

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