반응형 밸류에이션8 카카오 인적분할, 목표주가 6만2000원 유지한 이유｜카카오AI·카카오X 무엇이 달라지나 카카오가 기존 회사를 카카오AI와 카카오X로 나누는 인적분할을 결정했습니다.그런데 이번 공시에서 의외로 눈에 띄는 부분이 하나 있습니다.한화투자증권은 카카오의 목표주가 6만2000원을 그대로 유지했습니다.인적분할이라는 큰 변화가 나왔는데도 목표주가를 바로 올리지 않은 것입니다.이유는 단순합니다. 이번 분할은 당장 기업가치를 높이는 이벤트라기보다, 지금까지 복잡했던 카카오의 사업 구조를 나눠 각 사업이 제대로 평가받을 수 있도록 만드는 구조 개편에 가깝기 때문입니다.이번 글에서는 카카오 인적분할의 내용을 정리하는 데 그치지 않고, 왜 목표주가가 6만2000원에 머물렀는지, 카카오AI와 카카오X가 각각 어떤 방식으로 평가될 가능성이 있는지를 중심으로 살펴보겠습니다.한눈에 보는 결론카카오AI 0.36, 카카오.. 2026. 8. 25. JYP 목표주가 7만원으로 하향, 그런데 왜 BUY를 유지했을까? JYP Ent.(035900)의 2026년 2분기 실적은 시장 기대를 밑돌았습니다.그런데 교보증권은 투자의견 BUY를 유지하면서 목표주가는 기존 9만5천원에서 7만원으로 낮췄습니다.여기서 투자자가 가장 먼저 확인해야 할 부분은 단순한 목표주가 숫자가 아닙니다.왜 목표주가는 낮췄는데 투자의견은 BUY로 유지했을까요?이번 리포트의 핵심은 2분기 실적 부진보다 하반기 스트레이키즈 월드투어와 MD 매출 회복 가능성에 있습니다. 1. JYP 2분기 실적, 왜 시장 기대를 밑돌았나?JYP Ent.의 2026년 2분기 연결 매출은 1,831억원으로 전년 동기 대비 15.1% 감소했습니다.영업이익은 310억원으로 전년 동기 대비 41.4% 감소했고 영업이익률은 16.9%를 기록했습니다.특히 영업이익은 시장 기대치.. 2026. 8. 14. SK오션플랜트 목표주가 2만5000원 유지, 실적 전망은 왜 낮췄을까? SK오션플랜트의 2026년 2분기 실적을 보면 조금 이상한 부분이 있습니다.영업이익은 시장 예상치를 크게 웃돌았습니다. 그런데 증권사는 오히려 2026년과 2027년 실적 전망을 낮췄습니다.그런데도 목표주가는 25,000원을 그대로 유지했습니다.왜일까요?이번 교보증권 리포트를 보면 그 이유가 분명해집니다.핵심은 현재 실적이 아니라 2028년 정상화 이익입니다. SK오션플랜트 2분기 실적부터 확인해보면SK오션플랜트는 2026년 2분기 매출액 1,705억원, 영업이익 193억원을 기록했습니다.매출은 전년 동기보다 29.1% 감소했지만 영업이익은 오히려 24.4% 증가했습니다.특히 영업이익은 시장 컨센서스 159억원을 21.7% 웃돌았습니다.구분2Q26전년 대비컨센서스차이매출액1,705억원-29.1%.. 2026. 8. 14. 대한제강의 미래: 극복할 수 있을까? 안녕하세요, 오늘은 대한제강의 1H23(23년 상반기) 실적과 전망에 대해 알아보겠습니다. 대한제강은 1H23에 어떤 성과를 거뒀으며, 앞으로의 전망은 어떻게 될지 살펴보겠습니다. 철강 산업은 국내 경제와 밀접한 관련이 있으므로 이 기업의 동향을 파악하는 것은 중요합니다. 1H23 실적 분석 1H23에 대한 대한제강의 매출액은 8,165억원으로 전년대비 -33.8% 감소했으며, 영업이익은 788억원으로 -46.1% 감소했습니다. 이러한 급감은 철근평균가격의 하락과 압연생산량의 축소로 인한 결과입니다. 1H23의 주요 이유 1H23의 철근평균가격은 전년대비 -12.1% 감소한 톤당 99.9만원으로 기록되었습니다. 또한, 동기간의 철스크랩가격도 톤당 53.7만원으로 전년대비 -19.7% 감소하여, 철근마진 .. 2023. 11. 10. 에스원의 주주환원 정책: 배당과 투자 기대치 에스원은 3분기에 매출액 6,454억원을 기록하여 전년동기대비 3.8% 증가하였으며, 당사의 추정치와 부합하는 결과를 얻었습니다. 영업이익은 552억원으로 전년동기와 유사하며, 당사 추정치 562억원에 비교적 부합하는 성과를 보였습니다. 성장 세분화 에스원은 시큐리티 서비스 내의 시스템보안 부문에서 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 또한 보안 법제화 영향으로 수술실 및 공사현장 CCTV 설치 의무화로 단품성 상품 판매가 증가함에 따라 매출액이 안정적으로 성장하고 있습니다. 그러나 건물관리 부문은 시설 개선 공사 관련 매출이 감소하여 일시적으로 성장성이 둔화되었습니다. 비용과 이익 인플레이션으로 인한 인력 비용 증가가 있었지만, 판촉비와 같은 일반 관리비용의 감소로 인해 판관비율은 오히려 감소하면서 이익을.. 2023. 11. 7. 대덕전자의 밸류에이션 레벨과 투자 고려사항 안녕하세요, 오늘은 대덕전자에 대한 분석과 그동안의 실적 및 전망을 다뤄보려고 합니다. 대덕전자는 PCB(인쇄회로 기판) 분야에서 활동하며, 최근 실적에 대한 하향 조정과 밸류에이션에 대한 고민 등 중요한 주제들을 다루고 있습니다. 이제 함께 자세히 살펴보겠습니다. 실적추정치와 목표주가 하향 기존 목표주가를 42,000원에서 31,000원으로 하향 조정했습니다. 이 조정은 24년 EBITDAPS(기업의 순이익에 이자, 세금, 감가상각비, 및 확장투자를 더한 지표)에 목표배수를 6.8배로 적용한 결과입니다. 해외 경쟁사의 평균 배수를 15% 할인한 것이 이 조정의 일부입니다. 23년 3분기 실적 및 PCB 업황 23년 3분기 실적은 매출 2,320억원으로 예상되며, 영업이익은 25억원입니다. 전년 동기 대.. 2023. 10. 31. LG에너지솔루션 23년 3분기 실적: AMPC 효과와 유럽 수요 둔화 안녕하세요, LG에너지솔루션의 최근 3Q23 실적 및 동향에 대한 분석을 다루는 블로그에 오신 것을 환영합니다. 이 글에서는 LG에너지솔루션의 실적 변화, 시장 동향 및 전망을 자세하게 살펴보고 분석할 것입니다. 또한, 목표주가 및 투자의견에 대한 정보도 제공할 것입니다. 23년 3분기 실적 개요 2023년 3분기 LG에너지솔루션의 실적은 매출 8.2조원, 영업이익 7,312억원으로 전년 대비 각각 8%와 40%의 상승을 기록했습니다. 이러한 실적은 미국 IRA AMPC 효과로 인해 크게 개선되었습니다. AMPC 예상 세액공제 금액이 2,155억원으로 증가하며 얼티엄셀즈 공장 배터리 셀 판매량도 크게 늘었습니다. 동사의 주요 이익 요인 그러나 AMPC 효과를 제외한 영업이익은 제한적으로 상승하여, 이익 .. 2023. 10. 31. 한샘 3분기 흑자전환, 4분기 실적은 어떨까? 한샘의 3분기 실적이 기대를 넘어선 호조를 보이고 있으며, 4분기에 대한 기대가 커지고 있습니다. 이 블로그에서는 한샘의 최근 실적과 4분기 전망을 자세히 살펴보겠습니다. 1. 3분기 실적 호조: - 3분기 매출액은 전년대비 +3.6%, 영업이익은 19억원으로 흑자전환을 기록한 것으로 추정됩니다. - 이는 시장 컨센서스인 영업적자 22억원을 상회하는 수치로, 매출액은 3분기 비수기와 여러 영향에도 불구하고 상승했습니다. 2. 4분기 전망: - 4분기는 계절적 성수기로, 한샘의 주력 시기입니다. - 주택 매매 거래량이 증가하고 있으며, 목재 등 주요 원재료 가격이 안정화되어 매출원가율 개선이 예상됩니다. - 판관비 역시 특별한 증가 요인이 없는 만큼 이익률 개선이 기대됩니다. 3. 투자의견과 목표주가: -.. 2023. 10. 20. 이전 1 다음 반응형
