BGF리테일 3분기 실적 예상치 하회, 외부요인의 영향은?

 

 

2023년 3분기 BGF리테일의 실적 전망이 발표되었습니다. 예상치에 미치지 못하는 성과를 기록한 이번 분기에 대해, 어떠한 요점을 파악하고 향후 전망에 대해 알아보겠습니다.

 

 

3분기 실적 전망

 

 

 BGF리테일의 2023년 3분기 매출액은 2.2조원으로 전년 대비 6.5% 상승할 것으로 전망됩니다. 그러나 영업이익은 858억원으로 전년 대비 6.2% 하락하여, 시장 기대치인 999억원을 하회할 것으로 예상됩니다. 이러한 결과는 편의점의 기존 점성장률이 예상보다 낮게 나타난 것이 부분적인 원인으로 지적됩니다.

 

성과 이유 

이번 3분기의 성과는 외부환경적 요인들로 인해 부진한 결과를 가져왔습니다. 특히, 7월에 발생한 비우호적인 날씨가 매출에 부담을 주었으며, 시장 기대치에 미치지 못했지만 외형 성장을 지속하고 있습니다. 그러나, 영업이익을 전년 대비 감소시키는 주요 원인은 본부임차 중심의 출점 전략을 통한 투자 증가로 인한 고정비의 증가입니다.

 

향후 전망과 과제 

앞으로 BGF리테일은 본부임차 중심의 출점 전략을 유지할 가능성이 높으며, 이로 인해 고정비 증가는 피할 수 없을 것으로 보입니다. 이러한 고정비 증가를 상쇄하기 위해서는 외형 성장이 요구됩니다. 트래픽의 반등이 필요한데, 현재는 매크로 환경의 영향으로 편의점보다 가성비 채널인 SSM 등으로 트래픽이 일시적으로 분산되고 있습니다. 하지만 이는 일시적인 현상으로 판단되며, 외부 환경이 안정화되면 편의점의 트래픽 반등이 예상됩니다.

 

투자의견과 목표주가 조정  

 

 

BGF리테일에 대한 투자의견은 매수를 유지하고 있으나, 실적 전망치의 하향을 반영하여 목표주가가 기존 20만원에서 18만원으로 하향 조정되었습니다. 본부임차 중심의 출점 전략을 지속할 것으로 예상되며, 이에 따른 고정비 증가는 고려해야 할 요인입니다.

 

[알림] 본 블로그는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.

 

 

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