삼성엔지니어링, 신사업에 주목하다: 에너지 전환의 새로운 흐름

 

 

삼성엔지니어링은 국내외에서 안정적인 실적을 기반으로 성장을 거듭하고 있는 기업입니다. 최근의 실적 하락으로 투자자들 사이에서는 몇몇 우려가 떠오르고 있습니다. 이에 대해 삼성엔지니어링의 현황을 분석하고 앞으로의 전망을 예측해 보겠습니다.

 

 

삼성엔지니어링은 신규 수주와 에너지 전환 관련 신사업으로 안정적인 성장을 지속할 것으로 기대된다

 

 

 

하향된 목표주가와 그 이유

 

 

최근 삼성엔지니어링에 대한 목표주가가 하향 조정되었습니다. 이는 수익 추정치와 P/B 멀티플 조정 등이 원인입니다. 그러나 이에도 불구하고 삼성엔지니어링은 향후 신규 수주와 에너지 전환 관련 신사업을 통해 안정적인 성장을 기대하고 있습니다.

 

 

 

수주와 매출 감소에 대한 우려

3Q23에서의 수주는 연간 가이던스를 대폭 상회하였습니다. 그러나 화공 부문의 수주가 부진하면서 향후 매출액 감소에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이에도 불구하고 비화공 부문의 수주는 늘어나고 있으며, 일부 프로젝트의 공정률이 상승함에 따라 화공 부문에서도 일부 메워질 것으로 전망됩니다.

 

 

 

영업이익 하락 원인 및 전망

 

 

3Q23에서의 영업이익이 예상치와 시장 컨센서스를 크게 하회한 원인은 다음과 같습니다.

 

원인:

 

- 준공 임박 현장의 매출액 감소: 3Q23 동안 준공이 임박한 현장에서의 매출액이 줄어들었습니다. 이로 인해 이익이 예상보다 낮아졌습니다.

 

- 신규 현장의 매출 인식 지연: 새로운 현장에서의 매출 인식이 예상보다 더딘 속도로 이루어졌습니다. 이로 인해 해당 기간의 영업이익이 제한되었습니다.

 

전망:

 

- 4Q23부터는 다시 분기 대비로 매출액이 늘어날 것으로 예상됩니다. 이는 준공이 임박한 현장에서의 매출액 감소가 일시적인 요인이었기 때문입니다.

 

- 또한, 삼성엔지니어링은 신규 수주와 에너지 전환 관련 신사업으로 안정적인 성장을 지속할 것으로 기대합니다. 2024년에는 사우디 Fadhili 프로젝트를 비롯한 다양한 프로젝트로 수주 파이프라인이 예상되며, 에너지 전환 관련 신사업도 순항하고 있습니다.

 

이러한 원인과 전망을 통해 영업이익이 일시적으로 하락했지만, 장기적으로는 안정적인 성장이 예상된다는 점을 강조할 수 있습니다.

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삼성엔지니어링은 현재 일시적인 요인으로 인한 실적 하락이지만, 향후 신규 수주와 에너지 전환 관련 신사업을 통해 안정적인 성장을 이룰 것으로 기대됩니다. 투자자들은 이러한 변화를 주시하며 투자 결정을 내려야 합니다.

 

♥ ♥ ♥ 복잡한 리포트를 보기 좋게 요약해 보았습니다.

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