주가 디스카운트 해소, DI동일이 주목받는 이유

 

 

안녕하세요, 뱅크쇼입니다. 지난 수십 년간 안정적인 성과를 거두어온 기업 DI동일에 대한 이야기를 나누어보려 합니다. 1위 2차전지 양극박 제조업체로 도약한 DI동일은 현재 저평가된 상태에서 주주 친화적인 정책으로 기업가치를 재평가 받을 가능성이 크다고 전망됩니다.

 

 

목차:

 

1. DI동일 소개

   - 1.1 55년 역사를 가진 섬유 방직 업체

   - 1.2 국내 1위 2차전지용 알루미늄박 제조업체로의 전환

 

2. 기업 실적 및 사업 다각화

   - 2.1 안정적인 성과와 매출액 기록

   - 2.2 섬유소재, 알루미늄, 환경/플랜트, 기타 부문의 매출 비중

 

3. 저평가 해소와 주주 친화 정책의 중요성

   - 3.1 최근의 저평가 상태 해소 전망

   - 3.2 주주 친화 정책의 확대와 이에 따른 기업가치 재평가

 

4. 경쟁력 강화를 통한 근본적인 저평가 원인 해석

   - 4.1 동일알루미늄의 우세한 생산캐파와 수익성

   - 4.2 DI동일과 삼아알미늄의 주가 디스카운트 비교

 

5. 자사주 매수, 자사주 소각, IR 강화 등의 주주 친화적 정책

   - 5.1 주주 친화적 정책 시행과 그 효과 예상

   - 5.2 예상되는 향후 주가 흐름

 

6. 안전마진 확보를 통한 자산가치의 재평가

   - 6.1 다수 보유 토지 및 자산의 현재 가치

   - 6.2 향후 유휴부지의 활용과 자산가치 증가 예상

 

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1. DI동일 소개

 

 

1.1 55년 역사를 가진 섬유 방직 업체:

DI동일은 55년의 오랜 역사를 자랑하는 섬유 방직 업체로서 꾸준한 성장을 거듭해왔습니다. 1967년에 설립된 이후로, 회사는 안정적인 성과와 함께 텍스타일 분야에서 높은 신뢰를 쌓아왔습니다.

 

1.2 국내 1위 2차전지용 알루미늄박 제조업체로의 전환:

DI동일은 지속적인 사업다각화와 체질개선을 통해 현재는 국내에서 1위를 차지하는 2차전지용 알루미늄박 제조업체로 도약하였습니다. 최근까지의 매출액 및 영업이익 기록을 통해 기업의 안정성과 성장성을 입증하고 있으며, 이는 주목할 만한 경쟁력을 보여주고 있습니다.

 

 

 

2. 기업 실적 및 사업 다각화

 

 

2.1 안정적인 성과와 매출액 기록:

DI동일은 55년에 걸친 경력을 통해 안정적인 성과를 기록하고 있습니다. 64년 코스피 시장에 상장한 이후로도 꾸준한 성장세를 유지하며, 최근 연도에는 매출액 9,137억원과 영업이익 448억원(5% OPM)을 기록했습니다. 이는 기업의 안정적인 재무 건전성을 나타내며, 향후 성장에 대한 기대를 높이고 있습니다.

 

2.2 섬유소재, 알루미늄, 환경/플랜트, 기타 부문의 매출 비중:

DI동일은 사업 다각화를 통해 안정적인 성과를 창출하고 있습니다. 주력 사업 부문은 섬유소재, 알루미늄, 환경/플랜트, 기타 부문으로 나뉘며, 각 부문의 매출 비중은 섬유소재 45%, 알루미늄 42%, 환경/플랜트 9%, 기타 4%로 구성되어 있습니다. 이 다양한 사업 포트폴리오는 기업의 안정성을 높이고 다양한 시장에서 수익을 창출하는 데 기여하고 있습니다.

 

 

 

3. 저평가 해소와 주주 친화 정책의 중요성

 

 

3.1 최근의 저평가 상태 해소 전망:

DI동일이 현재 겪고 있는 저평가 상태는 최근의 주요 동향과 기업의 향후 계획을 종합적으로 고려할 때, 해소될 가능성이 큽니다. 주가 디스카운트 문제에 대한 인식이 높아지고 있으며, 기업의 주요 변화와 경영전략이 주식 시장에서 긍정적으로 반영될 전망입니다.

 

3.2 주주 친화 정책의 확대와 이에 따른 기업가치 재평가:

DI동일은 최근 주주 친화 정책을 확대하고 있어, 이는 기업의 가치 평가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 향후 더 많은 투자자들이 기업의 성공과 주주 이익을 공유할 수 있도록 하는 정책은 주가의 안정성과 기업가치의 상승에 기여할 것으로 예상됩니다.

 

 

 

4. 경쟁력 강화를 통한 근본적인 저평가 원인 해석

 

 

4.1 동일알루미늄의 우세한 생산캐파와 수익성:

DI동일의 핵심 자회사인 동일알루미늄은 국내 2차전지용 양극박 시장에서 우위를 차지하고 있습니다. 3Q23 기준으로 삼아알미늄에 비해 생산캐파에서 우위를 보이며, 3.5만톤의 생산캐파를 확보했습니다. 이에 따라 매출액과 수익성에서도 동일알루미늄이 삼아알미늄을 앞서고 있습니다. 높은 OPM(Operating Profit Margin)인 5.8%는 동일알루미늄의 수익성이 얼마나 견고한지를 시사합니다.

 

4.2 DI동일과 삼아알미늄의 주가 디스카운트 비교:

현재 DI동일은 삼아알미늄에 비해 주가 디스카운트를 보이고 있습니다. 그러나 이 디스카운트의 근본적인 이유는 지배구조의 불투명성, 시장 소통 부재, 그리고 지분승계 이슈 등으로 추정됩니다. 이러한 이유로 인해 동일알루미늄의 경쟁력이 올바르게 시장에 전달되지 못하고 있으며, 이로 인해 DI동일의 저평가가 발생하고 있는 것으로 판단됩니다. 앞으로 DI동일이 이러한 이슈들을 해소하고 주주와의 소통을 강화한다면, 주가 디스카운트가 감소하고 기업가치가 높아질 것으로 전망됩니다.

 

 

 

5. 자사주 매수, 자사주 소각, IR 강화 등의 주주 친화적 정책

 

 

5.1 주주 친화적 정책 시행과 그 효과 예상:

DI동일은 최근 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 주주 친화 정책을 시행하고 있습니다. 그 중에서도 자사주 매수 및 소각은 향후 기업의 주가에 미치는 영향이 상당히 크다고 예상됩니다. 3Q23에 시행된 35억원 규모의 자사주 장내 매수는 주식 시장에서의 긍정적 반응을 얻었으며, 4Q23에 예정된 약 400억원 규모의 자사주 소각도 향후 기업의 주가 상승을 기대케 합니다. 이러한 주주 친화 정책은 향후 주주들 사이에서 기업에 대한 신뢰와 호감을 증진시키는데 일조할 것으로 예상됩니다.

 

5.2 예상되는 향후 주가 흐름:

주주 친화적 정책의 확대로 주가 디스카운트 문제가 해소될 것으로 전망되어, 향후 DI동일의 주가에 대한 긍정적인 흐름이 예상됩니다. 최근 2차전지 업체들의 주가가 하락하는 가운데 DI동일의 주가는 상승을 지속하고 있어, 주주와 투자자들 사이에서 기업의 안정성과 성장에 대한 높은 신뢰를 얻고 있다는 평가를 받고 있습니다. 앞으로의 IR 활동 강화와 주주 친화적인 정책들이 더욱 향상된 결과를 가져올 것으로 기대됩니다.

 

 

 

6. 안전마진 확보를 통한 자산가치의 재평가

 

 

6.1 다수 보유 토지 및 자산의 현재 가치:

DI동일은 현재 강남구 삼성동에 위치한 본사 빌딩을 비롯하여 인천 및 구로 디지털단지역에 유휴부지를 다수 보유하고 있습니다. 현재 3Q23의 장부가액 기준으로는 보유 토지 가치가 약 3,800 억원에 달합니다. 이러한 토지는 10년 전에 마지막으로 평가된 가치로, 현재 상황에서는 자산의 재평가가 이뤄진다면 최소 1조원 이상의 가치를 가질 것으로 추정됩니다.

 

6.2 향후 유휴부지의 활용과 자산가치 증가 예상:

DI동일은 향후 유휴부지의 매각 또는 개발을 통해 현금을 창출할 것으로 예상됩니다. 이는 동시에 자사의 경쟁력 강화를 위한 투자 재원으로 활용될 것으로 기대됩니다. 유휴부지의 활용 계획이 수립되고 진행되면 이는 기업의 자산가치를 증가시킬 것으로 보이며, 향후 기업의 경영 전략에 큰 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

 

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DI동일은 주주 친화적 정책과 경쟁력 강화를 통해 저평가된 기업가치를 재평가 받을 것으로 예상됩니다. 향후 기업의 안정성과 성장성을 함께 고려하여 투자에 대한 결정을 내리는 것이 중요할 것입니다.

 

 

 

 

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